Թեև էներգակիրների գները կտրուկ իջել են իրենց հետհամաճարակային բարձր մակարդակից, հիմքեր կան ենթադրելու, որ ճգնաժամը հեռու է ավարտվելուց:Միջազգային էներգետիկ գործակալության (IEA) վերջերս հրապարակված զեկույցում այն անվանվել է «առաջին իրական համաշխարհային էներգետիկ ճգնաժամը»։
Դա պայմանավորված է նրանով, որ աշխարհաքաղաքականությունը սրում է խնդիրները մի արդյունաբերության մեջ, որն արդեն հարվածել է համաճարակին:Սպառողների համար, հատկապես ցածր եկամուտ ունեցող խմբերի համար, ովքեր իրենց աշխատավարձի մեծ մասը ծախսում են էներգիայի վրա, սա կրկնակի հարված է:Քանի որ համաճարակի ժամանակ նրանք անվճար գումար են ստացել, թե ոչ, նրանք պարտավոր են այն վերադարձնել, քանի որ թանկանում են ամեն ինչի գները՝ սկսած սննդից և գազից մինչև բնակարաններ և մեքենաներ:Եվ հիմա Fed-ն անում է ամեն ինչ, որպեսզի ցավն ավելի վատթարանա:Որովհետև ամեն ինչ պետք է ավելի վատանա, նախքան լավանալը:
Որքան էլ դրանք ցավալի են, սա անսպասելի շահույթ է ԱՄՆ նավթագազային ընկերությունների համար, որոնք պատրաստ են շարունակել բարձրացնել գները՝ միաժամանակ սահմանափակելով արտադրությունը:Ի վերջո, էներգետիկ ճգնաժամը ստեղծվել է տարիներ շարունակ, քանի որ նավթային ընկերությունները շարունակում են կրճատել կարողությունները, նախքան նրանք կարող են արտադրել բավականաչափ մաքուր էներգիա այն փոխարինելու համար:Ներդրողները պաշտպանում են սահմանափակ հզորության գաղափարը, քանի որ դա բարձր սպասարկման սարքավորումներն են, որոնք կարող են լրջորեն նվազեցնել շահութաբերությունը, երբ պահանջարկը նվազում է:
Բայց այս տարի Բայդենի վարչակազմը ստիպված է եղել ազատել ռազմավարական պաշարները՝ գները խելամիտ մակարդակի իջեցնելու համար, ուստի բոլորի համար պարզ է, որ անհրաժեշտ է լրացուցիչ հզորություն:Սա այն է, ինչ մենք հիմա տեսնում ենք:Գները, ամենայն հավանականությամբ, կմնան 70-90 դոլարի միջակայքում 2023 թվականի մեծ մասի համար՝ ևս մեկ անգամ թույլ տալով կառավարությանը համալրել ռազմավարական պահուստները:Այնպես որ, ինչ էլ որ մտածենք, պահանջարկը ոչ մի տեղ չի տանում։
Համաշխարհային մասշտաբով իրավիճակը նույնպես բարենպաստ է.Այս ձախողման հետևանքները ավելի քիչ ծանր կլինեին, եթե Ռուսաստանն այս շուկայում ավելի փոքր խաղացող լիներ:Բայց քանի որ նավթի խոշոր մատակարարի, ինչպես նաև գազի (Եվրոպայի) գլխավոր մատակարարի կարգավիճակի պատճառով այն մեծ նշանակություն է ձեռք բերել։Ռուսաստանը հայտարարել է, որ կկրճատի արդյունահանումը 7%-ով՝ ի պատասխան Արևմուտքի պատժամիջոցներին և ռուսական նավթի գինը սահմանափակելու փորձերին:Մենք չգիտենք, թե որքան ժամանակ նա կարող է շարունակել դա անել, քանի որ բարձր գները, իհարկե, կվնասեն իր հաճախորդներին:
Այնուամենայնիվ, 2023 թվականին մեկ այլ գործոն կգործի.Սա Չինաստանն է։Ասիական երկիրը այս տարվա մեծ մասը փակ է եղել։Այսպիսով, նույնիսկ եթե ԱՄՆ-ը մի փոքր դանդաղի, Չինաստանը կարող է սկսել բզզալ:Սա կնշանակի այս բաժնետոմսերի ավելի մեծ պահանջարկ (և գնային հզորություն):
ՄԷԳ-ի առաջարկությունը՝ ավելացնել ծախսերը մաքուր էներգիայի, այլ ոչ թե նավթի վրա, նշանակում է, որ ներկայիս ճգնաժամը պետք է շարունակվի այնքան ժամանակ, մինչև հանածո վառելիքի օգտագործումը (որն ավելացել է տնտեսական աճի շնորհիվ) հասնի գագաթնակետին, ապա մտնի կայուն անկման փուլ:
Այն կանխատեսում է, որ «ածխի սպառումը կնվազի առաջիկա մի քանի տարիների ընթացքում, բնական գազի պահանջարկը կկայունանա մինչև տասնամյակի վերջ, իսկ էլեկտրական մեքենաների (EV) վաճառքի աճը նշանակում է, որ նավթի պահանջարկը կկայունանա 2030-ականների կեսերին, այնուհետև մի փոքր կնվազի մինչև տասնամյակի վերջը»։դարի կեսերին։.»
Այնուամենայնիվ, մինչև 2050 թվականը զրոյական արտանետումների հասնելու համար մաքուր էներգիայի ներդրումները պետք է գերազանցեն 4 տրիլիոն դոլարը մինչև 2030 թվականը, ինչը ներկայիս մակարդակի կեսը կլինի:
Ընդհանուր առմամբ, նավթի պահանջարկը կպահպանվի առաջիկա մի քանի տարիների ընթացքում, և մենք կարող ենք առավելագույնս օգտագործել դրանից՝ կատարելով խելացի ներդրումներ:Տեսեք, թե ինչ եմ ընտրել այսօր -
Helmerich & Payne-ը տրամադրում է հորատման ծառայություններ և լուծումներ նավթի որոնողական և արդյունահանող ընկերությունների համար:Այն գործում է երեք հատվածով՝ Հյուսիսային Ամերիկայի լուծումներ, Մեքսիկական ծովածոց և միջազգային լուծումներ:
Ընկերության չորրորդ եռամսյակի շահույթը համահունչ էր Zacks Consensus Estimate-ին՝ 6,8%-ով:
Նրա կանխատեսումները 2023 և 2024 ֆինանսական տարիների համար (մինչև սեպտեմբեր) վերանայվել են դեպի վեր՝ համապատասխանաբար 74 ցենտով (19,9%) և 60 ցենտով (12,4%) վերջին 60 օրվա ընթացքում։Վերլուծաբաններն այժմ ակնկալում են, որ երկու տարվա ընթացքում ընկերության եկամուտը կաճի համապատասխանաբար 45,4% և 10,2%, մինչդեռ շահույթը կաճի 4360% և 22,0%:Zacks Rank #1 (Առաջարկվող Գնել) պատկանում է նավթի և գազի և հորատման արդյունաբերությանը (Zacks-ի կողմից դասակարգված արդյունաբերության լավագույն 4%-ում):
Ղեկավարությունը լավատեսորեն է տրամադրված «2023 ֆինանսական տարում զգալի թափով»:Ներդրողներին պետք է խրախուսել կենտրոնանալ երեք կարևոր գործոնների վրա.
Առաջին հերթին դա Flexrig նավատորմն է, որն ավելի արդյունավետ է դարձնում կապիտալի տեղաբաշխումը։Սա նվազագույն ժամանակ է թողնում յուրաքանչյուր սարքավորման համար, քանի որ դրա համար պայմանագիրը փոխանցվում է մեկ այլ հաճախորդի մեկ հաճախորդի կողմից այն ազատվելուց անմիջապես հետո:Սա կարող է մեծ գումար խնայել:Այս տարի Helmerich-ը կվերագործարկի նաև 16 սառը խողովակաշարեր, որոնց համար ունի առնվազն 2 տարվա ժամկետային պայմանագրեր:Այս գումարի մոտ երկու երրորդն արդեն հատկացվել է, որի մեծ մասը կհատկացվի հանրային առևտրով շրջանառվող խոշոր հետախուզական և արտադրական ակտիվների համար, հիմնականում ֆինանսական տարվա առաջին կիսամյակում:
Երկրորդ՝ այս տարի հորատանցքերի գները բարձր են եղել, ինչը զարմանալի չէ՝ հաշվի առնելով էներգետիկ ճգնաժամը:Սակայն հատկապես հուսադրողն այն է, որ ակնկալվում է, որ մեծ պահանջարկը և պայմանագրերի երկարաձգումը հետագայում կբարձրացնեն գործառնական պարկի միջին գինը:Ղեկավարությունն այս ֆինանսական տարում տեսել է հսկայական աճ:Նրա տեխնոլոգիական առաջարկներն ու ավտոմատացման լուծումներն ակնհայտորեն խթանում են պահանջարկը, քանի որ հին սարքերն այլևս այդքան արդյունավետ չեն:
NexTier Oilfield Solutions-ը տրամադրում է ավարտման և արտադրության ծառայություններ առկա և այլ ջրամբարներում:Ընկերությունը գործում է երկու սեգմենտով՝ հորատանցքերի ավարտման ծառայություններ և հորատանցքերի կառուցման և մշակման ծառայություններ:
Վերջին եռամսյակում NexTier-ը գերազանցել է Zacks-ի կոնսենսուսի գնահատականը 6,5%-ով։Եկամուտը նվազել է 2,8%-ով։2023 թվականի եկամուտների կանխատեսումը կայուն է մնացել վերջին 60 օրվա ընթացքում, սակայն վերջին 90 օրվա ընթացքում այն աճել է 16 ցենտով (7,8%)։Սա նշանակում է հաջորդ տարի եկամուտների 24,5% աճ, իսկ եկամուտների 56,7% աճ։Zacks Rank #1 բաժնետոմսերը պատկանում են Oil & Gas – Field Services-ին (թոփ 11%):
Ղեկավարությունը խոսեց այն կառուցվածքային առավելությունների մասին, որոնք ունեն ընկերությունը։Ճեղքված նավատորմի անհասանելիությունը ԱՄՆ-ում հողի արտադրության աճը խոչընդոտող հիմնական խոչընդոտներից մեկն է:Թեև նոր կառուցված նավատորմը պետք է ավելացնի 270 նավատորմի ներկայիս չափը մոտ 25%-ով, արդի ճեղքման գործառնությունների համար նախատեսված նավատորմերի բարձր պահանջարկի և մատակարարման շղթայի սահմանափակումների գերծանրաբեռնվածությունը շատ նավատորմերի շարքից դուրս կբերի:Արդյունքում նավատորմը կշարունակի սակավ մնալ:E&P ընկերությունները նույնպես ձգտում են արժեք վերադարձնել բաժնետերերին, այլ ոչ թե հզորացնել:
Արդյունքում, մինչև 2023 թվականի վերջ ԱՄՆ-ի պահանջարկը (մենեջմենթը նշում է արդյունաբերության համաձայնությունը 1 մբ/օր) կշարունակի գերազանցել առաջարկը (1,5 մբ/օր), և նույնիսկ մեղմ ռեցեսիայի դեպքում այս անհավասարությունը, հավանաբար, կշարունակվի:որոշ երկրների համար.ժամանակ առնվազն առաջիկա 18 ամիսների ընթացքում:
Թեև 2023 թվականին NexTier-ի գներն ավելի բարձր կլինեն, դրանք դեռևս 10-15%-ով ցածր կլինեն մինչև համաճարակի մակարդակից:Այնուամենայնիվ, ընկերությունն օգտվեց ստեղծված իրավիճակից՝ կրկին բանակցելու առևտրային առավել բարենպաստ պայմանների շուրջ և մտավ ավելի ուժեղ գործընկերների հետ:Միևնույն ժամանակ, բնական գազի վրա աշխատող նրա սարքավորումները շարունակում են ավելի լավ գներ ունենալ՝ բնական գազի վառելիքի արժեքի զգալի առավելությունների պատճառով:Այսպիսով, ակնկալվում է, որ նրանք ակտիվ կմնան նույնիսկ ռեցեսիայի դեպքում:
Patterson-ը տրամադրում է ցամաքային պայմանագրային հորատման ծառայություններ ԱՄՆ և միջազգային նավթի և գազի օպերատորներին:Այն գործում է երեք հատվածով՝ պայմանագրային հորատման ծառայություններ, ներարկման ծառայություններ և ուղղորդված հորատման ծառայություններ:
Վերջին եռամսյակում ընկերությունը գրանցել է շատ ուժեղ արդյունքներ՝ գերազանցելով Zacks Consensus Estimate-ը 47,4%-ով շահույթի գծով և 6,4%-ով վաճառքի գծով:Zacks-ի կոնսենսուսի գնահատականը 2023-ի համար աճել է 26 ցենտով (13,5%) վերջին 60 օրվա ընթացքում, ինչը ենթադրում է եկամուտների 302,9% աճ:Եկամուտների աճը ակնկալվում է շատ ուժեղ հաջորդ տարի՝ 30,3%:Թիվ 1 Zacks բաժնետոմսերը, որոնք պատկանում են Oil & Gas & Drilling-ին (թոփ 4%)
2023 թվականի պլանավորման գործընթացի շրջանակներում անցկացված վերջին հարցումը ցույց է տալիս, որ Patterson-ի 70 հաճախորդների լայն պորտֆելում, ներառյալ խոշոր գերմասնագետները, պետական սեփականություն հանդիսացող անկախ անձինք և փոքր մասնավոր օպերատորները, մեծ լավատեսություն կա լրացուցիչ սարքերի համար:Նրանք ներկայումս նախատեսում են չորրորդ եռամսյակում ավելացնել 40 սարք, իսկ 2023 թվականին ևս 50 սարքավորում: Սա դրական ցուցանիշ է հաջորդ տարի բիզնեսի աճի համար:
Ընկերությունն օգտագործում է սարքավորումների մեծ պահանջարկը՝ ավելի բարձր գների շուրջ բանակցություններ վարելու համար, ինչպես նաև ավելացնում է հաստոցների քանակը որոշակի ժամկետով պայմանագրերով, բարելավելով շահույթի տեսանելիությունը և մեծացնելով կայուն դրամական հոսքերի հեռանկարները:Նրա առաջադեմ սարքավորումները, ներառյալ ավտոմատացման ավելի բարձր մակարդակները և ավելի ցածր արտանետումները, դա հնարավոր են դարձնում:
Nine Energy Service-ը ցամաքային ավարտական ծառայությունների մատակարար է Հյուսիսային Ամերիկայի ավազանում և միջազգայնորեն:Այն ապահովում է հորատանցքերի ցեմենտավորում, ավարտական սարքավորումներ, ինչպիսիք են երեսպատման կախիչները և աքսեսուարները, կոտրվածքների մեկուսիչ փաթեթավորող սարքերը, ճեղքման թևերը, առաջին փուլի պատրաստման գործիքները, կոտրող խրոցակները, պատյանների լողացող գործիքները և այլն, և այլն:ծառայություններ։
Սեպտեմբերի եռամսյակում ընկերությունը հայտնել է եկամուտ, որը գերազանցել է Zacks-ի ուղեցույցը 8,6%-ով, մինչդեռ շահույթը գերազանցել է Zacks-ի ուղեցույցին 137,5%-ով:Վերջին 60 օրվա ընթացքում Zacks-ի կոնսենսուսային գնահատումն աճել է 1,15 դոլարով (100,9%), ինչը նշանակում է շահույթի աճ 301,8%-ով 2023 թվականին: Վերլուծաբանները նաև ակնկալում են եկամուտների ամուր 24,6% աճ:Zacks Rank #1 բաժնետոմսերը պատկանում են Oil & Gas – Field Services-ին (թոփ 11%):
Այն դրական միջավայրը, որ տեսնում են վերոհիշյալ խաղացողները, արտացոլված է նաև Nine-ի արդյունքներում։Ղեկավարությունն ասում է, որ եռամսյակային աճի մեծ մասը պայմանավորված է ցեմենտավորման և փաթաթված խողովակների ավելի բարձր գներով, ինչպես նաև ավարտելու ավելի շատ գործիքներով:Սարքավորումների և աշխատուժի պակասը շարունակում է սահմանափակել հասանելիությունը, ուստի հաճախորդները պատրաստ են վճարել ավելի բարձր գներ:Սակայն վերջին մի քանի տարիների ընթացքում ցեմենտի գների աճի մի մասը կապված է ցեմենտի հումքի պակասի հետ:
Nine-ը զգալի շուկայական մասնաբաժին ունի ցեմենտավորման և լուծվող փակման հատվածներում:Հումքի պակասի և արտանետումների կրճատման անհրաժեշտության հետ բախվելով՝ նորարարական լուծումներն օգնեցին ընկերությանը 20% բաժնեմաս վերցնել հորատանցքերի ցեմենտավորման ոլորտում:Լուծվող խցանների շուկայում նրա մասնաբաժինը (դա 75% մասնաբաժին ունեցող չորս մատակարարներից մեկն է) պաշտպանված է մուտքի բարձր խոչընդոտներով, քանի որ այն ներառում է առաջադեմ նյութեր, որոնք հեշտ չէ կրկնօրինակել:Այն նաև արագ զարգացող սեգմենտ է, որի ղեկավարությունն ակնկալում է 35% աճ մինչև 2023 թվականի վերջը:
Ցանկանու՞մ եք ստանալ վերջին խորհուրդները Zacks Investment Research-ից:Այսօր դուք կարող եք ներբեռնել 7 լավագույն բաժնետոմսերը առաջիկա 30 օրվա համար:Սեղմեք այս անվճար զեկույցը ստանալու համար
Հրապարակման ժամանակը` Հունվար-14-2023